فوركس فضيحة سوق how to rig the

فضيحة الفوركس: لماذا وكيف زورت التجار في سوق الصرف الأجنبي الحي المالي في لندن لرويترز كيف يعمل الإصلاح في مختلف النقاط المحددة كل يوم معدلات عبر عن العملات الرئيسية العشرة (تلك من الدول G10) ثابتة. على سبيل المثال يتم إصلاح سعر الجنيه الاسترليني / دولار في 16:00 باستخدام سعر WM رويترز. تم إصلاح هذه باستخدام الصفقات الفعلية في السوق الفورية في الدقائق فورا حول 04:00. عملاء البنوك وضعت بشكل منتظم في أوامر لشراء أو بيع العملات بسعر الإصلاح قبل أن يكون ثابت. كيف البنوك كسب المال للبنك مع أوامر العميل الصافية لشراء العملة بمعدل الإصلاح وتحقيق ربح إذا كان معدل متوسط ​​الذي تشتري به العملة في السوق أقل من المعدل الذي تبيعه للعملاء. العكس هو الحال بالنسبة لأوامر صافي بيع حيث يحاول البنك لبيع العملة بمعدل أعلى من أنها وافقت على شراء من عملائها. يمكن للبنوك إدارة شرعيا كتاب عملتهم في محاولة لتحسين فرص هذا هو الحال. وذلك ما لم تزوير إشراك لأنه الصفقات السعر الفوري التي تؤدي إلى الإصلاح، ومجموعة من التجار الذين تطويقهم معا، يمكن التعامل مع الصفقات بقعة في جميع أنحاء الإصلاح لضمان أنه عندما تأسست الإصلاح كانت كتبهم الشاملة في الربح. في التجار معين حاول تحريك وقف الخسائر التي كانت قد عملاء محددين أسعار صرف العملات للحد من الخسائر المحتملة. وقد اتخذت البنك بكفاءة موقف من خلال ضمان عملائه نسبة معينة. عن طريق إحداث خسائر التوقف ومن ثم التلاعب الإصلاح لتكون على مستوى أقل (في حالة أوامر الشراء صافي) التجار يمكن أن يضمن أن البنك حقق أرباحا. لماذا التجار التعاون مع التجار من البنوك الأخرى في حين أن كل مكتب تداول عرف كتابه الخاص العميل أنه لا يمكن أن نرى مواقف البنوك الأخرى. عن طريق رسائل البريد الإلكتروني وغرف الدردشة التي يمكن أن تشير إلى منافسيهم وزملائهم في أجزاء أخرى من العالم الطريقة التي أرادوا الإصلاح للتحرك و، إذا كان ذلك يناسب الأغلبية، تأكد من أنه حدث. حتى الذين فقدوا في المقام الأول عملاء البنوك الذين كانت تدفع معدلات أسوأ لمعاملات الصرف الأجنبي من كانوا في الواقع معدلات الحقيقية في السوق. هذا يمكن أن يكون أي شخص من صناديق التحوط اتخاذ بونت لكبرى شركات الصرافة كجزء من صفقة تجارية في الخارج كبيرة. ما كان فيه للتجار ولم تستفيد بشكل فردي من الأسواق مزورة. ولكن إذا جعلت مكتب التعامل بها أعلى باستمرار الأرباح وقد انعكس ذلك بالتأكيد في المكافآت في نهاية العام. نحن لقد لاحظت أنك تستخدم مانع الإعلانية. الإعلان يساعد على تمويل صحافتنا ويبقيه مستقلة حقا. فهو يساعد على بناء فريق التحرير والتزاماتنا الدولية، من المراسلين الحربيين لالتحقيقية للصحفيين ومعلقين النقاد. انقر هنا لعرض تعليمات حول كيفية تعطيل مانع الإعلانية، ويساعدنا على الاستمرار في توفير لكم مع الصحافة التفكير الحر - مجانا. شكرا لدعمكم. كيفية تعطيل مانع إعلانك لindependent. co. uk ادبلوك / Adblock زائد انقر على أيقونة ادبلوك / Adblock زائد، وهو حق شريط العناوين الخاص بك. على ادبلوك انقر ر دون عرضه على صفحات في هذا المجال. على Adblock زائد فوق ممكن على هذا الموقع لتعطيل منع الإعلانات الخاصة بالموقع الحالي، كنت على. إذا كنت في فايرفوكس انقر تعطيل على independent. co. uk. فايرفوكس حماية التتبع إذا كنت التصفح الخاص في فايرفوكس، قد يسبب حماية تتبع إشعار ادبلوك لاظهار. يمكن تعطيله مؤقتا عن طريق النقر على أيقونة الدرع في شريط العنوان. Ghostery انقر على أيقونة Ghostery. في الإصدارات قبل النقر 6.0 موقع البيضاء. في الإصدار الموقع ثقة فوق 6.0 أو إضافة independent. co. uk الى قائمة الموقع الموثوق بها. في الإصدارات قبل 6.0 سترى والقائمة البيضاء للموقع الرسالة. انقر إعادة تحميل الصفحة لرؤية التغييرات. uBlock انقر على أيقونة uBlock. ثم انقر فوق الزر القوى الكبرى إلى القائمة البيضاء في موقع ويب الحالي، وسيتم وضعها تذكرت المرة التالية التي تزور الموقع. ثم إعادة تحميل الصفحة. كيف الفوركس قد تكون مزورة حجم ضخم من العملات الأجنبية العالمية (الفوركس) في السوق الأقزام أن أي دولة أخرى، وتبلغ مبيعاتها اليومي المقدر 5.35 تريليون دولار، وفقا لبنك التسويات الدولية مسح كل ثلاث سنوات لعام 2013. المضاربة تهيمن على المعاملات التجارية في سوق الفوركس. كما تذبذب مستمر (لاستخدام الإرداف الخلفي) أسعار العملات يجعل من المكان المثالي للاعبين المؤسسي مع جيوب عميقة مثل البنوك الكبيرة وصناديق التحوط على توليد الأرباح من خلال تداول العملات المضاربة. في حين أن المساحة الشاسعة للسوق تداول العملات الأجنبية يجب أن يحول دون إمكانية أي شخص تزوير أو التلاعب بشكل مصطنع أسعار العملات، تشير فضيحة يتسع خلاف ذلك. (انظر أيضا تجارة الفوركس: المبتدئين الصورة دليل.) جذر المشكلة: العملة إصلاح إصلاح العملة إغلاق يشير إلى أسعار صرف العملات الأجنبية القياسية التي تم تعيينها في لندن في 16:00 يوميا. المعروفة باسم معدلات الفوائد المرجعية WM / رويترز، انهم مصممون على أساس شراء الفعلي وبيع الصفقات التي تتم من قبل التجار في سوق ما بين البنوك خلال فترة 60 ثانية (30 ثانية جانبي 16:00). وسعر الفائدة الرئيسي 21 تستند العملات الرئيسية على مستوى متوسط ​​من جميع الصفقات التي تمر عبر في هذه الفترة دقيقة واحدة. أهمية معدلات الفوائد المرجعية WM / رويترز تكمن في حقيقة أنها تستخدم لتريليونات من الدولارات في قيمة الاستثمارات المحتفظ بها من قبل صناديق التقاعد ومديري الأموال على الصعيد العالمي، بما في ذلك أكثر من 3.6 تريليون صناديق المؤشرات. التواطؤ بين تجار الفوركس لضبط هذه المعدلات عند مستويات مصطنعة يعني أن الأرباح التي يحققونها من خلال أفعالهم تأتي في نهاية المطاف مباشرة من جيوب المستثمرين. وتتركز IM التواطؤ وضجيجا الادعاءات الحالية وثيقة ضد التجار المتورطين في هذه الفضيحة على مجالين رئيسيين: التواطؤ من خلال تبادل المعلومات السرية في انتظار أوامر العميل قبل الإصلاح 4:00. وزعم أن فعلت ذلك تبادل المعلومات من خلال مجموعات في رسالة فورية - مع أسماء جذابة مثل المنظمة، المافيا، ونادي قطاع الطرق - التي كانت يمكن الوصول إليها إلا لعدد قليل من كبار التجار في البنوك التي هي الأكثر نشاطا في سوق الفوركس. ضجيجا وثيقة، والذي يشير إلى شراء عدوانية أو بيع العملات في إطار الإصلاح 60 ثانية، وذلك باستخدام أوامر العميل المخزونة من قبل التجار في الفترة التي سبقت 04:00 هذه الممارسات هي مماثلة لتشغيل الأمامي ويغلق على أعلى مستوى في أسواق الأسهم. التي تجذب عقوبات صارمة إذا تم القبض على المشاركين في السوق في هذا القانون. هذا ليس هو الحال في سوق الفوركس منظم إلى حد كبير، وخصوصا 2 تريليون يوميا سوق العملات الفورية. لا يعتبر شراء وبيع العملات للتسليم الفوري منتج استثماري. وبالتالي لا تخضع للقواعد واللوائح التي تحكم معظم المنتجات المالية. السماح ليالي يقول أحد المتداولين في فرع لندن من أحد البنوك الكبيرة يتلقى النظام في 15:45 من شركة متعددة الجنسيات الولايات المتحدة لبيع 1000000000 € في مقابل دولار في 4:00 الإصلاح. سعر الصرف في 3:45 هو 1 يورو 1.4000 دولار أمريكي. كما أمر بهذا الحجم يمكن أن تتحرك بشكل جيد في السوق والضغط الهبوطي على اليورو. يمكن للمتداول أمام تشغيل هذه التجارة، واستخدام المعلومات لمصلحته الخاصة. ولذلك فهو يؤسس لموقف التداول كبير بقيمة 250 مليون يورو، التي يبيعها بسعر صرف اليورو 1 1.3995 دولار أمريكي. منذ التاجر لديها الآن اليورو القصير، موقف الدولار طويلة، هو في مصلحته لضمان أن اليورو يتحرك أقل، حتى يتمكن من إغلاق خارج منصبه قصيرة بسعر أرخص وجيب الفرق. ولذا فهو ينتشر كلمة بين التجار الآخرين أن لديه نظام عميل كبير لبيع يورو، والتلميح انه سوف تكون محاولة لإجبار اليورو أقل. في 30 ثانية ل16:00 التاجر و/ نظرائه لها في البنوك الأخرى - الذين يفترض أن مخزون أيضا أوامر العميل بيع باليورو - يطلق العنان لموجة بيع في اليورو، والذي ينتج في سعر الفائدة التي يجري وضعها في 1 يورو 1.3975. يغلق التاجر من له / الوضع التجاري لها عن طريق إعادة شراء يورو في 1.3975، مسجلا بارد 500،000 في هذه العملية. ليس سيئا لبضع دقائق ستعمل الولايات المتحدة المتعددة الجنسيات التي وضعت في الترتيب الأولي يفقد بها الحصول على أقل سعر لليورو في من كان يمكن أن يكون لو لم يكن هناك تواطؤ. السماح ليالي نقول لجدلا أن الإصلاح - إذا وضع إلى حد ما وليس بشكل مصطنع - يمكن أن يكون عند مستوى 1 يورو USD1.3990. كما في كل خطوة من نقطة واحدة يترجم إلى 100،000 لأمر من هذا الحجم، أن 15 نقطة تحرك سلبي في اليورو (أي 1.3975، بدلا من 1.3990)، انتهى يكلف الشركة الولايات المتحدة 1.5 مليون نسمة. الغريب على الرغم من أنه قد يبدو، على التوالي الأمامي موضح في هذا المثال هو غير قانوني في أسواق الفوركس. ويستند الأساس المنطقي لهذه الإباحية على حجم أسواق النقد الاجنبى، لفيت، وأنه هو من الضخامة بحيث أنه من المستحيل تقريبا بالنسبة للتاجر أو مجموعة من التجار لتحريك أسعار العملات في الاتجاه المطلوب. ولكن ماذا السلطات التجهم عليه هو التواطؤ والتلاعب بالأسعار واضح. إذا لم يلجأ التاجر إلى التواطؤ، وقال انه تشغيل بعض المخاطر عند بدء له 250 مليون صفقة بيع اليورو، وتحديدا في احتمال أن اليورو قد يتجدد في 15 دقيقة من نهاية المباراة قبل تحديد 04:00، أو أن تكون ثابتة في أعلى بكثير مستوى. يمكن أن تحدث في السابق إذا كان هناك تطور المواد التي يدفع ارتفاع اليورو (على سبيل المثال، تقرير يظهر تحسن كبير في الاقتصاد اليوناني، أو أفضل من المتوقع نمو في أوروبا) يمكن أن يحدث هذا الأخير إذا التجار لديهم أوامر العملاء لشراء يورو التي هي مجتمعة أكبر بكثير من أجل العميل 1 مليار التاجر الصورة لبيع يورو. يتم تخفيف هذه المخاطر إلى حد كبير من قبل التجار تقاسم المعلومات قبل الإصلاح، وتتآمر على التصرف بطريقة محددة سلفا لدفع أسعار الصرف في اتجاه واحد أو إلى مستوى معين، بدلا من السماح الطبيعي قوى العرض والطلب تحديد هذه المعدلات . نائما في التبديل فضيحة تداول العملات الأجنبية، إذ أنها تأتي بضع سنوات بعد ضخمة ليبور - fixing عار، أدى إلى قلق متزايدة من السلطات التنظيمية تم القاء القبض على نائما في التبديل مرة أخرى. وتم اكتشاف فضيحة ليبور في نتائج المباريات بعد الكشف عن بعض الصحفيين التشابه غير عادية في معدلات المقدمة من البنوك خلال الأزمة المالية لعام 2008. وجاءت قضية سعر الصرف القياسي الأول في دائرة الضوء في يونيو 2013، بعد أن ذكرت وكالة انباء بلومبرج طفرات سعر المشبوهة حول الإصلاح 4:00. الصحفيين بلومبرغ تحليل بيانات أكثر من فترة سنتين واكتشف أنه في يوم التداول الأخير من الشهر، وهو الارتفاع المفاجئ (من 0.2 على الأقل) وقعت قبل 16:00 في كثير من الأحيان إلى 31 من الوقت، يتبعه انعطاف سريع. في حين لوحظ هذه الظاهرة لمدة 14 زوجا من العملات، وقعت شاذة عن نصف الوقت لأزواج العملات الأكثر شيوعا مثل اليورو والدولار. لاحظ أن نهاية لمدة شهر وأسعار الصرف وأضافت أهمية لأنها تشكل الأساس لتحديد نهاية الشهر قيم صافي الأصول للحصول على أموال والأصول المالية الأخرى. المفارقة في فضيحة تداول العملات الأجنبية هي أن مسؤولو بنك انجلترا على علم المخاوف بشأن سعر الصرف التلاعب في وقت مبكر من عام 2006. وبعد سنوات، في عام 2012، مسؤولو بنك إنجلترا قيل وقال تجار عملة تبادل المعلومات حول انتظار طلبات العملاء لم يكن غير لائق ل انها ستساعد في الحد من تقلبات السوق. في أقل من عشرة المنظمين - بما في ذلك السلطة السلوك المالي في المملكة المتحدة الصورة، والاتحاد الأوروبي. والتحقيق في هذه المزاعم من تجار الفوركس التواطؤ والتلاعب بأسعار - وزارة العدل في الولايات المتحدة، ولجنة المنافسة السويسرية. أكثر من 20 تجار، وبعضهم كانوا يعملون من قبل أكبر البنوك العاملة في الفوركس مثل دويتشه بنك (رمزها في بورصة نيويورك: DB) وسيتي جروب (رمزها في بورصة نيويورك: C) وبنك باركليز، تم تعليق أو أطلق نتيجة التحقيقات الداخلية. مع سحب بنك انجلترا في فضيحة التلاعب معدل الثانية، ينظر إلى القضية باعتبارها اختبارا صعبا للقيادة محافظ بنك انجلترا مارك كارني الصورة. تولى كارني رأس في بنك انجلترا في يوليو 2013، بعد حصوله على اشادة من جميع أنحاء العالم لتوجيه له البارع للاقتصاد الكندي محافظا لبنك كندا من عام 2008 إلى منتصف عام 2013. فضيحة التلاعب بأسعار يسلط الضوء على حقيقة أنه على الرغم من حجمها وأهميتها، لا يزال سوق الفوركس على الأقل تنظيم والأكثر مبهمة من جميع الأسواق المالية. مثل فضيحة ليبور، فإنه يدعو أيضا إلى التشكيك في الحكمة من السماح لأسعار التي تؤثر على قيمة تريليونات الدولارات من الأصول والاستثمارات التي سيتم تحديدها من قبل زمرة مريحة من عدد قليل من الأفراد. أن تحول الحلول الممكنة مثل اقتراح ألمانيا الصورة أن تداول العملات الأجنبية لأسواق البورصة النظامية تأتي مع الخاصة بها مجموعة من التحديات. ورغم أن أيا من التجار أو أصحاب العمل واتهم بارتكاب مخالفات في فضيحة تداول العملات الأجنبية حتى الآن، قد تكون عقوبات صارمة في متجر لأسوأ المجرمين. في حين أن ميزانيات أكبر اللاعبين الفوركس في سوق ما بين البنوك سوف تكون قادرة على استيعاب بسهولة هذه الغرامات، والأضرار التي لحقت هذه الفضائح على ثقة المستثمرين في أسواق عادلة وشفافة قد تكون أطول أمدا. س ج: لماذا البنوك يجري تغريم لصرف العملات الأجنبية تزوير ما هي المعايير العملة يتم ترتيب سلسلة من الإصلاحات اسمه للأسف في أوقات معينة من اليوم لتكون بمثابة معايير لأسعار صرف العملات الأجنبية. بدلا من الإيحاء أي شكل من أشكال التلاعب، هم ببساطة أسعار الصرف الثابتة في الوقت الذي تستخدم الشركات باعتباره معلما لتداول العملات. الشركات الذين يحتاجون إلى تبادل العملات، مثل شركة بريطانية شراء الدولار لإصدار أمر في أمريكا، وغالبا ما تستخدم هذه المعايير بحيث يعرفون أنهم يحصلون على سعر الصرف الذي يعكس السوق، بدلا من واحدة اقترحه المصرفية. الأكثر شيوعا من هذه هي الإصلاح 4:00 WM رويترز، والإصلاح 1:15 البنك المركزي الأوروبي. تأخذ الأولى متوسط ​​سعر الصرف على مدى فترة طويلة دقيقة في 16:00، والثاني هو ببساطة معدل في 13:15. وهذا يخلق سعر الصرف السائد أن يتم بعد ذلك استخدامها لجعل الحرف. كيف كانوا مزورة من المفترض معايير العملات لتعكس ظروف السوق، لأنها تقوم على الصفقات متعددة من العديد من البنوك المختلفة وغيرها من التجار - أن السبب في أنها تستخدم في المقام الأول. ومع ذلك، إذا كانت مجموعة من التجار في البنوك قوية كبيرة قادرة على النادي معا، فإنها ربما تكون قادرة على نقل هذه المعايير أعلى أو أقل. أنها يمكن أن نتفق جميعا على تلبية طلبيات في أوقات محددة من اليوم، على سبيل المثال، وذلك بهدف أن عائدات العملة معين يختلف عن ما كان يمكن أن يكون إذا المصرفيين لم تتواطأ. لذلك، من دون التواطؤ، يمكن أن الدولار سوف يكون من المفيد 66p في أي يوم واحد، ولكن تتواطأ قد يدفع سعر الصرف السائد حتى 67P في المدى القصير. كيف البنوك كسب المال والأعمال في المملكة المتحدة قد جعل النظام العملة مع البنك، وطلب لشراء 100 حسب سعر الصرف السائد، ويقولون أنها ستدفع ولكن العديد من جنيه انها تحتاج الى. البنوك، على الرغم من، لا تحتاج إلى التداول هذا المال أنفسهم حسب سعر الصرف السائد. ويمكن أن تجعل في الواقع النظام في بعض نقطة أخرى أثناء النهار. في أي يوم من التداول، ويمكن أن يكون سعر السوق المعتاد لالدولار سيكون 66p، على الرغم من أن معدل بقعة يمكن دفع أعلى، ونحن لقد رأينا أعلاه. إذا تم دفع معدل بقعة تصل إلى 67P، ورجال الأعمال سوف تدفع 67 لفي 100، ولكن البنك قد جعلت النظام في وقت سابق، ودفع فقط 66 بسعر السوق الامم المتحدة والتلاعب بها. بهذه الطريقة، وقد اشترى التجارية 100 في 67، ولكن البنك اشترى أن 100 ل66. 1 اضافية قد تم يحتفظ بها البنك. أسواق العملات تجارة أكثر من 3 تريليون اليوم، وذلك على نطاق أوسع، تزوير كانت المعايير عملة مربحة جدا. هذا يبدو كثيرا مثل ليبور، غير أنه ظهرت مختلفة فضيحة الليبور قبل النقد الأجنبي، وأكثر من العمل على ذلك تم القيام به، على الرغم من دويتشه بنك تلقى غرامة قياسية الشهر الماضي فقط. ليبور هو سعر الفائدة مصممة لتعكس مدى البنوك تدفع بعضها البعض لاقتراض المال، ومعدل يؤثر على أسعار جميع أنواع القروض، لذلك هو حيوان مختلف لتزوير العملة. ومع ذلك، هناك أوجه تشابه واضحة بين الفضائح. في كلتا الحالتين، استخدم التجار غرف الدردشة على التعامل مع المعايير، والانتقال من معدل بطريقة استفادت منها على حساب عملائها. ما الذي يجعل جوانب فضيحة النقد الأجنبي مروعة لذلك هو أن بعض الجرائم وقعت بعد كسر ليبور، مما يجعل من الواضح أن البنوك والمصرفيين قد تتعرض لمشاكل بسبب التلاعب المعايير. ما يحدث الآن، يمكن أن يحدث مرة أخرى معظم الغرامات وقد تم الآن أمر، ولكن هذا ليس ما يقرب من نهاية الفضيحة. المنظمين في الولايات المتحدة لا تزال تبحث في HSBC، بنك أوف أمريكا ودويتشه بنك وعلى جانب منفصل من التداول باركليز، في حين أن التحقيق في المفوضية الأوروبية أيضا. مكتب مكافحة جرائم الاحتيال الخطيرة هو أيضا في القضية، وكان أول اعتقال لها. من حيث تحديد المشاكل، وتقول البنوك قاموا به كميات هائلة من العمل على إصلاح الكيفية التي التجارة، بحيث أن هذا شولدن تي ان يحدث مرة أخرى. وفي الوقت نفسه، فإن بنك انجلترا بمراجعة كيفية جعل الأسواق عادلة وفعالة، ويمكن تغيير جذري كيف تعمل.